我行动态
业内资讯
成功案例
小技巧
理财服务
招聘启事


 业内资讯
当前位置:网站首页 > 新闻中心 > 业内资讯 
“狂欢”倒计时

来源:平坝鼎立村镇银行 访问次数:3660 发布时间:2014-05-23 08:38:04

      春风煦煦,吹走了寒冷的冬天,但却吹散不了围绕在“余额宝”身上的
   监管“阴影”。规模超过4000亿元且仍在不断增长的“余额宝”有可能迎来
   针对性监管措施,高歌猛进的态势或将急刹车。
   据有关消息,中国银行业协会近日召集相关会员行研究银行存款自律规范措施,其中有关专家表示应将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理,不作为同业存款,按规定缴纳存款准备金。消息还称,不少银行业界人士及金融领域专家学者提出此建议,是从维护公平竞争金融市场秩序与国家金融安全角度考虑。
   “余额宝”自去年中期诞生,一直迅猛发展。2013年底达到1853亿元,在货币市场基金中市场份额到达21%,今年2月份规模已经到达约4000亿元,成为货币市场基金规模快速增长的重要推动力。
   “余额宝”规模的突飞猛进,无一例外地高度依赖同业存款,正是银行的一般存款利率和货币市场利率存在的利差,成为让“余额宝”急剧膨胀的饕餮盛宴。根据Wind资讯数据统计,去年年底,同业存款占全部货币市场基金净值达64.68%,一些互联网货币基金的投资对象90%都是银行超短期的同业存款。
   某大行人士表示,余额宝其实就是天弘增利宝货币市场基金,按照现行的规定,基金公司账户里的资金属性是名副其实的同业存款,纳入同业存款管理理所当然,如果把这部分资金当做一般性存款,首先在银行会计科目操作层面难度就比较大,除非把货币市场基金都纳入这条政策之内。换句话说,此项政策能否实施仍值得观察。
   尽管存在争议,但此消息仍然可能成为监管层下一步出台针对“余额宝”
正式监管措施的一次“放风”。不可否认的是,在连续多日余额宝或“遭围剿”的猜测下,监管重拳似乎也快要落下。
   一个不容忽视的迹象是,近期加强对互联网金融产品监管的声音一直不断。有关人士表示,互联网金融产品要依法合规,宣传好处的时候,恐怕要充分揭示它的风险,这样才叫依法合规。理财产品绝对不允许承诺回报,“余额宝”其实在变相吸收银行存款,承诺收益是违规的,不符合风险自担的原则。
   余额宝去年横空出世,恰赶上了2013年杠杆化和收紧货币总量的“好时机”。但在用户数、规模以“井喷”之势扩张的同时,也似乎一夜之间成了“众矢之的”。不过,即使监管靴子落地仍需时日,“余额宝”所依赖生存的市场环境也起了变化。
   目前银行协议存款价格在不断下滑,3个月期限的利率仅有4%多点。2月26日,余额宝官网显示其7日年化收益率仍达到6.0930%,是同期银行活期收益的近14倍,但由于余额宝投资资产的期限大于7天,因此收益的下行会滞后于市场利率的变化。实际上,年后开始余额宝的收益已经在缓慢下滑中。此外,这也从侧面显示出银行业态度的微妙变化。目前部分银行已经要求,由总行统筹跟支付宝类公司建立单独账户,并统一价格,各分行、各部门不能再直接定价。中金公司的一份研报业透露,余额宝与部分银行签订的协议中,存在提前支取的惩罚性利率条款。而此前,余额宝92%的资产配置在银行协议存款,享受着“提前支取不罚息”的政策红利。
   不少业内专家分析,针对“余额宝们”的监管措施,提前支取不罚息这个特殊的“优惠”可能会第一个被取消,监管层也有可能要求其分散资产配置,这都有可能带来收益率的下行。 
   此前有消息称,证监会拟全面提高基金公司风险准备金的计提比例,要求与银行未支付利息严重挂钩,以防范货币基金一些政策红利可能取消后带来的流动性风险。
   据了解,货币基金风险准备金是按照基金管理费收入的10%来计提的。粗略计算,根据天弘增利宝基金公告,该基金年度管理费收入为基金管理规模的0.3%,以目前余额宝约4000亿元的规模,一年的管理费约为12亿元,现有10%的结算风险准备金仅为1.2亿元。有分析人士预估,如果证监会政策落地,余额宝将计提几亿元风险准备金,大大增加余额宝的运营压力。
   实际上,“余额宝”可能不得不调整资产配置,把更多的资金投向风险较大的债券和外汇市场以获得更高收益。但与之伴随的将是更高的风险,进而导致对风险敏感的用户撤资离场。余额宝收益很大程度上取决于央行的货币政策,今年收益率可能下滑至1年期定存利率附近,也就是3%-4%左右。而如果这样,“余额宝”就此褪去身上受万人追捧的光环,成为一支普通的货币市场基金,这场高收益的“狂欢”或也将随之收场。
   让我们静观其变,看潮来潮退。
   

  中国人民银行 中国银行业监督管理委员会 中国银行业协会 贵州省银行业协会 中国人民银行贵阳中心支行 贵州省人民政府网 安顺市人民政府网 平坝县人民政府网
你是当前第 1659411 位访客  
在线留言 | 邮箱登陆 | 联系我们 | 后台登陆  
  版权所有:平坝鼎立村镇银行  技术支持:爱瑞科网络  
  地址:贵州省安顺市平坝城关镇塔山路8号  电话:0853-4220345传真:0853-4220345